Recht­liches

Was sind Nach­hal­tig­keits­ri­siken?
Als Nach­hal­tig­keits­ri­siken (ESG-Risiken) werden Ereig­nisse oder Bedin­gungen aus den drei Bereichen Umwelt (Envi­ronment), Soziales (Social) und Unter­neh­mens­führung (Gover­nance) bezeichnet, deren Ein­treten negative Aus­wir­kungen auf den Wert der Inves­tition bzw. Anlage haben könnten. Diese Risiken können ein­zelne Unter­nehmen genauso wie ganze Branchen oder Regionen betreffen.

Was gibt es für Bei­spiele für Nach­hal­tig­keits­ri­siken in den drei Bereichen?
Umwelt: In Folge des Kli­ma­wandels könnten ver­mehrt auf­tre­tende Extrem­wet­ter­er­eig­nisse ein Risiko dar­stellen. Dieses Risiko wird auch phy­si­sches Risiko genannt. Ein Bei­spiel hierfür wäre eine extreme Tro­cken­pe­riode in einer bestimmten Region. Dadurch könnten Pegel von Trans­port­wegen wie Flüssen so weit sinken, dass der Transport von Waren beein­trächtigt werden könnte.
Soziales: Im Bereich des Sozialen könnten sich Risiken zum Bei­spiel aus der Nicht­ein­haltung von arbeits­recht­lichen Stan­dards oder des Gesund­heits­schutzes ergeben.
Unter­neh­mens­führung: Bei­spiele für Risiken im Bereich der Unter­neh­mens­führung sind etwa die Nicht­ein­haltung der Steu­er­ehr­lichkeit oder Kor­ruption in Unternehmen.

Infor­mation zur Ein­be­ziehung von Nach­hal­tig­keits­ri­siken bei der Bera­tungs­tä­tigkeit (Art. 3 TVO)
Um Nach­hal­tig­keits­ri­siken bei der Beratung ein­zu­be­ziehen, werden im Rahmen der Auswahl von Anbietern (Finanz­markt­teil­nehmern) und deren Finanz­pro­dukten deren zur Ver­fügung gestellte Infor­ma­tionen berück­sichtigt. Anbieter, die erkennbar keine Stra­tegie zur Ein­be­ziehung von Nach­hal­tig­keits­ri­siken in ihre Inves­ti­ti­ons­ent­schei­dungen haben, werden ggf. nicht ange­boten. Im Rahmen der Beratung wird ggf. gesondert dar­ge­stellt, wenn die Berück­sich­tigung der Nach­hal­tig­keits­ri­siken bei der Invest­ment­ent­scheidung erkennbare Vor- bzw. Nach­teile für den Kunden bedeuten. Über die Berück­sich­tigung von Nach­hal­tig­keits­ri­siken bei Inves­ti­ti­ons­ent­schei­dungen des jewei­ligen Anbieters infor­miert dieser mit seinen vor­ver­trag­lichen Infor­ma­tionen. Fragen dazu kann der Kunde im Vorfeld eines mög­lichen Abschlusses ansprechen.

Infor­mation zur Berück­sich­tigung nach­tei­liger Aus­wir­kungen auf Nach­hal­tig­keits­fak­toren (Art. 4 TVO)
Im Rahmen der Beratung werden die wich­tigsten nach­tei­ligen Aus­wir­kungen von Inves­ti­ti­ons­ent­schei­dungen auf Nach­hal­tig­keits­fak­toren der Anbieter nur bedingt berück­sichtigt. Die Berück­sich­tigung erfolgt ggf. auf Basis der von den Anbietern zur Ver­fügung gestellten Infor­ma­tionen zu ihrer Nach­hal­tigkeit und ggf. der Nach­hal­tigkeit des jewei­ligen Finanz­pro­duktes. Auf Grund der aktuell beschränkten Infor­ma­tionen der Anbieter werden diese Aspekte aktuell nicht in der Beratung berück­sichtigt. Sie können auf beson­deren Wunsch des Kunden auf Basis der aktuell zur Ver­fügung ste­henden Datenlage berück­sichtigt werden. Mit einem zukünf­tigen brei­teren Markt­an­gebot wird eine stan­dard­mäßige Berück­sich­tigung erfolgen.

Infor­ma­tionen zur Ver­gü­tungs­po­litik bei der Berück­sich­tigung von Nach­hal­tig­keits­ri­siken (Art. 5 TVO)
Die Ver­gütung für die Ver­mittlung von Finanz­pro­dukten wird grund­sätzlich nicht von den Nach­hal­tig­keits­ri­siken beein­flusst. Es kann vor­kommen, dass Anbieter die Berück­sich­tigung von Nach­hal­tig­keits­ri­siken bei Inves­ti­tionen höher ver­güten. Wenn dies dem Kun­den­in­teresse nicht wider­spricht, wird die höhere Ver­gütung angenommen.